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【股票分析教學】消息面是什麼?與股價關係?投資人如何辨識真假消息!

【Stock Analysis Tutorial】What is fundamental analysis, technical analysis, and what is the relationship between the stock price and information? How do investors identify true and false information?
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【股票分析教學】消息面是什麼?與股價關係?投資人如何辨識真假消息!
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  股市投資有四大面向:基本面、技術面、籌碼面,以及 消息面 。剛進入 股票 市場的 投資人 常常有一個困惑, 分析 方法分成四種,那到底要看哪一種呢?答案是:每一面都很重要!消息面指的是關於個股公司的各項消息,也是各位投資人每日看新聞,接收的消息都泛指消息面

首先來舉一個大家熟悉的例子:

  高端疫苗本週開始施打!原本市場看好對手聯亞的 新冠疫苗 未獲得 EUA,短期內高端獨霸本土 新冠肺炎 疫苗市場。然而,才開打3天,即驚傳 4 起接種後死亡案例!雖死因是否和疫苗接種有關,仍待釐清,但引發8/24的 股價 出現「斷崖式下殺」,一度從平盤附近打到跌停板,終場收 304 元,只比跌停價 303.5 元稍高。

  在這個事件消息出來,投資人直接在行為上發生反應買進或賣出股票,今天就藉由高端事件,我們來跟各位聊聊市場消息面是什麼?消息面與股價有什麼 關係 ?正向、負向消息面又有哪一些。另外,投資人在看消息面資訊要注意什麼?消息面常跟內線交易有關,又是怎麼回事?今天一次聊聊!


▲ 8/25 中午 12 點過後出現股價震盪,高端疫苗收盤 302.5 元

英文小貼士

enlightenedfundamental analysis 基本面(分析)
enlightenedtechnical analysis 技術面(分析)
enlightenedmarket sentiment 籌碼面(市場情緒
enlightenedinformation analysis 消息面(分析)

  • Fundamental analysis involves examining a company's financial statements, management, and competitive advantages to determine its intrinsic value.(基本面分析涉及檢查公司的財務報表、管理層和競爭優勢,以確定其內在價值。)
  • Technical analysis uses historical price and volume data to forecast future price movements in the stock market.(技術面分析利用歷史價格和成交量數據來預測股市未來的價格走勢。)
  • Market sentiment turned bearish after the disappointing earnings report was released.(在令人失望的盈利報告發布後,市場情緒轉為熊市。)
  • Information analysis involves evaluating news and events that may affect stock prices.(消息面分析涉及評估可能影響股價的新聞和事件。)

enlightenedinsider trading  內線交易

  • The CEO was charged with insider trading after selling his shares based on confidential information.(在根據機密信息出售股票後,CEO被指控進行內線交易。)

 

消息面是什麼?

  什麼是消息面?從字面來看,消息面就是舉凡有關於個股公司的各種消息,包括公司政策、產品研發、產品組合、營收狀況等,都屬於消息面的範疇。消息也會有好消息與壞消息的區分,不同的資訊釋出也會影響投資人的情緒。

  如果從消息來源來看的話,我們可以把消息面資訊分為「內部消息」與「外部消息」。

 

  • 消息面:內部消息

  內部消息從字面上來看,即為公司內部相關的業務、財報資訊、產品研發進程等,都可指的是內部消息。

 

  • 消息面:外部消息

  一般統稱的市場消息面,指的是市場外部消息。也是我們日常會接觸到的市場的資訊。包括,新聞報導、財經媒體、營業員建議等,也因為現在社群興起社群達人的投資建議也是消息面的一環。

 

  • 消息面與股價關係?消息面影響股價因子?

  股票市場當中,每天都有許多的消息面資訊出現在市場上,有利多消息也有利空消息,這些消息都牽動著市場對於個股的看法,而所有的看法、所有的意見、所有的預期,都將全部反應到市場當中最直接的行為:買進與賣出。

  而接收到消息面的投資人,會根據消息的解讀,與自己的研判做出買進或賣出的動作,買進與賣出的人變多了。除了成交量會放大之外,更重要的是價格的變動就是經由市場解讀新聞所決定出來的方向。


▲影響股價價格波動因子

英文小貼士

enlightenedcompany policies 公司政策
enlightenedproduct development 產品研發
enlightenedproduct portfolios 產品組合
enlightenedrevenue status 營收狀況
enlightenedfinancial information 財報資訊
enlightenedproduct development progress 產品研發進程
enlightenedbroker recommendations 理財經紀人建議

  • Company policies regarding employee benefits were recently updated.(最近更新了關於員工福利的公司政策。)
  • The company is investing heavily in product development to stay competitive.(公司正在大力投資產品研發,以保持競爭力。)
  • The company's product portfolio includes a wide range of consumer electronics.(公司的產品組合包括各種消費電子產品。)
  • The latest report showed a positive trend in the company's revenue status.(最新報告顯示公司的營收狀況呈現積極趨勢。)
  • Investors should review the company's financial information before making decisions.(投資者在做出決定之前應該審查公司的財務資訊。)
  • The CEO provided an update on the product development progress during the shareholders' meeting.(CEO在股東大會上對產品開發進度進行了更新。)
  • Many investors rely on broker recommendations when making investment decisions.(許多投資者在做出投資決定時依賴經紀人的建議。)

 

enlightenedbullish news 利多消息(看漲消息)
enlightenedbearish news 利空消息(看跌消息)

  • The announcement of a new product launch was seen as bullish news by investors.(新產品推出的公告被投資者視為看漲消息。)
  • The company's earnings downgrade was considered bearish news for its stock.(公司的盈利下調被認為是對其股票的看跌消息。)

 

市場消息面案例說明

  1. 每月公布營收增長:每月公布營收是市場上投資人評估公司短期營運狀況的數據,當一檔股票的營收狀況出現明顯的增加,代表公司的營運狀況出現轉強訊號,為正向消息面。
  2. 公司宣布進行減資:透過減資減少在外流通股數,就可以營造高EPS的財務現象,每股盈餘創下歷史新高的消息面持續放送,導致了市場追逐EPS高成長率個股的現象。
  3. 公司更換管理階層:例如宏達電宣布更換執行長後,隔天股價出現了大幅上漲,代表市場對於經營者具備疑慮,並期盼未來的接任者能帶領宏達電做出轉機性的改變。
股市消息影響股價因子
外部因子 內部因子
1.經濟數據公佈
2.重要人物發言,例如總統、內閣成員、聯準會官員
3.天災:地震、颶風、戰爭、恐怖攻擊等
4.新的科學發現公布
1.產品研發進度、突發狀況
2.公司管理層異動
3.營收表現、財報數字
4.實際經營績效
5.公司發展政策
6.企業併購

英文小貼士

enlightenedmonthly revenue growth announcement 每月公布營收增長

  • The company's monthly revenue growth announcement exceeded analysts' expectations.(公司每月營收增長公告超出了分析師的預期。)

enlightenedcompany announces share repurchasee 公司宣布進行減資

  • The stock price surged after the company announced a share repurchase program.(公司宣布股票回購計劃後,股價飆升。)

enlightenedchange in management team 公司更換管理階層

  • Investors reacted positively to the change in management team, anticipating better leadership.(投資者對管理階層的變動做出了積極反應,期待著更好的領導。)

enlightenedEPS 每股盈餘(Earnings Per Share
*每股盈餘(EPS)是指公司每股普通股的盈利,通常是按照公司的净利润除以流通在外的普通股数来计算的。EPS是投资者评估公司盈利能力和股票价值的重要指标之一。 EPS越高,通常意味着公司盈利能力越强,每股股利分配也可能越高。

  • Investors often consider a company's EPS growth when evaluating its financial performance.(投資者在評估一家公司的財務表現時,通常會考慮其每股盈餘的增長情況。)

 

內線交易是什麼?消息面與內線交易關係?

  內線交易,指的是受到證交法規範的對象,實際知道公司有重大影響股票價格的消息,在消息明確後,在未公開前或是公開後的18小時內,以自己或是他人的名義買進或是賣出股票。

  消息面通常是驅動股價的動能之一,雖然政府有明確指出,內線交易是非法行為,具有罰則,但因為舉證困難,台灣依然存在一些內線交易的疑慮。在消息面公佈前,總會有人早知道消息,而知情人士想要利用資訊落差賺取報酬,就必須進場買賣股票,而這些買、賣股票的行為,就會反映到每日的盤後數據當中。

內線交易
重大影響股票價格的消息
業務面以及財務面 ・辦理減資、合併、收購、分割、股份交換、轉換或受讓等投資計畫
・發生內部控制舞弊、非常規交易或資產被掏空
・取得或處分重大資產
公開市場上資訊 被進行或停止公開收購者
・重大違約交割、變更原有交易方法、停止買賣或終止

 

投資人看消息面要注意什麼?

  短期來看,新消息是否為真並不重要。重要的是「人們信以為真」,並且對此消息採取行動,這緣於他們的預期變化。但是,這並不會造成價格的永久性變化。因此投資人在看市場消息面時,需要有自己的判斷基準。

 

  1. 收到消息時:確認消息來源,真的是好消息嗎?
      前陣子台股飆萬八後,各式冒用名人名義發的簡訊、LINE推薦飆股詐騙案激增!辨識消息面來源變得非常重要。金管會證期局有開立「防範非法證券期貨業宣導專區」,列舉了很多詐騙的案例大家可以參考看看。如果是理專、營業員、或是投顧老師,他為什麼要跟你說這個消息,是不是他是要賺你的錢呢?這些問題都需要逐一確認。
     
  2. 解讀辨識消息:破解模糊的用語!
      另外也要對於模糊的報導用語抱持存疑,「修正拉回」、「樂觀預期」類似這類推測的用語,要有辨別能力。很多資訊的傳遞是報喜不報憂,很常是高高提起,輕輕放下,因為對於資訊的解讀需要自己研究、做出判斷。
     
  3. 對消息做出決策時:回歸公司基本面輔助判斷!
      消息面講得很美,公司真實的體質呢?從企業的財務報表中,我們可以看出許許多多的投資端倪,不管是企業的資產配置狀況、營收或是持有現金部位,這些都是判斷一間公司值不值得投資的最佳依據。

英文小貼士

enlightenedcorrection pullback 修正拉回

  • The stock experienced a correction pullback after reaching record highs last week.(該股票上週創下歷史新高後出現了一次修正拉回。)

enlightenedoptimistic expectations 樂觀預期

  • Investors have optimistic expectations for the company's future growth prospects.(投資者對公司未來的增長前景持有樂觀預期。)

enlightenedasset allocation 資產配置狀況

  • Proper asset allocation is crucial for managing investment risk.(適當的資產配置對於管理投資風險至關重要。)

enlightenedcash position 持有現金部位

  • The company maintains a strong cash position to fund future expansion projects.(該公司保持著強勁的現金部位,以資助未來的擴張項目。)

 

聽完消息面,還是要回到公司本質

  股市只在長期才能反映「真實價值」,短期只會反映出「人們所相信的股票價格」,因此投資大師 班傑明·葛拉漢 (Ben Graham) 名言中,曾用譬喻的方式提過這件事情:

「從短期來看,股市是一台投票機,但從長遠來看,它是一台秤重機。」如果你想要更了解葛拉漢的投資看法,你可以參考 《驅動股價的因素 — 市場預期》。

 

  若是剛踏入股市的新手投資人,在面對上百檔的個股時,最好以基本面分析為投資基礎,確定公司的「基本面」是否具投資價值且穩定成長後,再輔以「技術面」、「籌碼面」、「消息面」進行分析,決定不管是長期或短期持有的進出場時機,將投資風險降至最低,成為聰明投資人。

 

 

enlightened 本篇文章中文內容由 股感知識庫授權 轉載,看原文請點我

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單字片語整理

Words in Use
fundamental
[͵fʌndəˋmɛnt!]
n. 基礎(常用複數)
a. 重要的;基本的
analysis
[əˋnæləsɪs]
n. 分析(單數形)
technical
[ˋtɛknɪk!]
a. 技術的;專門的
sentiment
[ˋsɛntəmənt]
n. 情緒;意見,觀點
involve
[ɪnˋvɑlv]
vt. 使涉入;包含,需要
management
[ˋmænɪdʒmənt]
n. 經營,管理;資方,管理階層
competitive
[kəmˋpɛtətɪv]
a. 競爭的
advantage
[ədˋvæntɪdʒ]
n. 優勢;優點;便利,益處
determine
[dɪˋtɝmɪn]
vt. 決定;確定;判定
historical
[hɪsˋtɔrɪk!]
adj. 與歷史有關的
volume
[ˋvɑljəm]
n. 量,容量;(書籍的)冊;音量
forecast
[ˋfor͵kæst]
.vt. & n. 預測,預報
disappointing
[͵dɪsəˋpɔɪntɪŋ]
adj. 令人失望的
release
[rɪˋlis]
vt. & n. 釋出,釋放(= let go of);發行,發布
evaluate
[ɪˋvæljʊ͵et]
vt. 評估
confidential
[͵kɑnfəˋdɛnʃəl]
a. 保密的,機密的
policy
[ˋpɑləsɪ]
n. 政策
development
[dɪˋvɛləpmənt]
n. 發展;(研製)開發;(事情的)進展
portfolio
[pɔrtˋfolɪ͵o]
n. 公事包;(藝術家的)作品集;投資組合
revenue
[ˋrɛvə͵nju]
n. (政府)稅收;(公司)收入;收益,營收
broker
[ˋbrokɚ]
n. 經紀人,掮客
recommendation
[͵rɛkəmɛnˋdeʃən]
n. 建議;推薦;推薦信
regard
[rɪˋgɑrd]
vt. 把……視為
n. 問候(恆用複數)
employee
[͵ɛmplɔɪˋi]
n. 員工
benefit
[ˋbɛnəfɪt]
n. 利益;益處
vt. 有益於;使受益
vi. 獲益(與介詞 from 並用)
recently
[ˋrisntlɪ]
adv. 近來,最近
update
[ʌpˋdet]
vt. 使更新;為……提供最新消息
n. 更新(消息)
heavily
[ˋhɛvɪlɪ]
adv. 在很大程度上;大量地
consumer
[kənˋsjumɚ]
n. 消費者
electronics
[ɪlɛkˋtrɑnɪks]
n. 電子學;電子產品(恆用複數)
positive
[ˋpɑzətɪv]
n. 優點,好處
adj. 確信的,有把握的;積極正面的;(化驗 / 檢驗等結果)陽性的
trend
[trɛnd]
n. (流行的)趨勢;潮流
vi. 流行,(某一時刻在社群媒體或網 站上)被提及最多的詞語(主題或名字)
investor
[ɪnˋvɛstɚ]
n. 投資者
review
[rɪˋvju]
vt. & vi. 複習
n. 複習;評論
vt. 評論
CEO
執行長(= chief executive officer)
provide
[prəˋvaɪd]
vt. 提供
during
[ˋd(j)ʊrɪŋ]
prep. 在……期間
shareholder
[ˋʃɛr͵holdɚ]
n. 股東〔英〕
investment
[ɪnˋvɛstmənt]
n. 投資
announcement
[əˋnaʊnsmənt]
n. 公告;宣布
launch
[lɔntʃ]
vt. 發動(活動);發射(火箭、飛彈);發表(新書、新作品、新產品)
n. 發表會;(船)首次下水出航;(火箭)首次發射升空
earnings
[ˋɝnɪŋz]
n. 收入(恆用複數,不可數)
downgrade
[ˋdaʊn͵gred]
vt. 使降級
consider
[kənˋsɪdɚ]
vt. 考慮;把……視為
stock
[stɑk]
vt. 儲存
n. 股票〔美〕;存貨,庫存;貯存(物)
monthly
[ˋmʌnθlɪ]
a. 每月的
n. 月刊
adv. 每月地
growth
[groθ]
n. 成長,生長
exceed
[ɪkˋsid]
vt. 超過
analyst
[ˋæn!ɪst]
n. 分析師
expectation
[͵ɛkspɛkˋteʃən]
n. 期望,預期(常用複數)
announce
[əˋnaʊns]
vt. 公布;宣布
share
[ʃɛr]
n. 一份
vt. & vi. 分享;分擔
surge
[sɝdʒ]
n. & vi. 激增,上揚;急衝,湧入
program
[ˋprogræm]
vt. 為(電腦)設計程式〔美〕
n. 節目;(電腦)程式
react
[rɪˋækt]
vi. (做出)反應
positively
[ˋpɑzətɪvlɪ]
adv. 正面地
anticipate
[ænˋtɪsə͵pet]
vt. 期待,預期(常用名詞或動名詞作受詞)
leadership
[ˋlidɚʃɪp]
n. 領導(地位);領導能力(皆不可數)
performance
[pɚˋfɔrməns]
n. 表演;(工作)表現;性能;業績
correction
[kəˋrɛkʃən]
n. 改正
experience
[ɪkˋspɪrɪəns]
n. 經驗(不可數);經歷(可數)
vt. 體驗,經歷
optimistic
[͵ɑptəˋmɪstɪk]
a. 樂觀的(與介詞 about 並用)
prospect
[ˋprɑspɛkt]
n. 可能(性);前途(常用複數)
vi. 探勘(黃金、礦物等)
asset
[ˋæsɛt]
n. 資產 (常用複數) ; 有用的人 / 物 / 特質
proper
[ˋprɑpɚ]
adj. 合宜的,適當的;得體的
crucial
[ˋkruʃəl]
a. 決定性的,重要的
maintain
[menˋten]
vt. 保持;維修保養;堅稱
Practical Phrases
the stock market
 股市
insider trading
 內線交易

The man was arrested on suspicion of insider trading.
該名男子因涉嫌內線交易而遭逮捕。

invest in
 投資於……;投入(時間、金錢等)於⋯⋯

Oscar invested heavily in the property market in recent years.
近幾年來奧斯卡投資了很多錢房市。

Trevor decided to invest in rebuilding his selfconfidence after his recent failure.
遭遇近期的失敗之後,崔佛決定投注心力重建自信。

a wide range of...
 各式各樣的/範圍廣大的⋯

This suit shop has a wide range of quality tuxedos to choose from.
這家西裝店有各式各樣的高級晚宴服以供選擇。

make a decision
 做決定

I’m sorry, but you’ll have to make a decision quickly.
很抱歉,但你必須趕快做決定

rely on
 依賴……;信賴……
= count on...

I know he is a man I can always rely on.
我知道他是一個可信賴的人。

We rely on clean water to live.
我們仰賴乾淨的水生活。

react to
 對某事物有反應

Ted reacted calmly to the plaintiff’s accusation.
泰德原告的指控反應冷靜。

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