讀取中
正在加載···

英文學習文章

公開精選文章

ESG 投資需要注重 EPS 嗎? 2 方法,將 ESG 應用到投資!

Does ESG Investment Need to Focus on EPS? 2 Methods to Apply ESG to Investments!
生活·新鮮事
#環境·保育 #投資理財
Stockfeel股感知識庫
難度
|閱讀時間約 12分鐘
收藏文章
ESG 投資需要注重 EPS 嗎? 2 方法,將 ESG 應用到投資!
ESG投資風潮持續蔓延,投資者透過國泰永續高股息ETF等工具融合EPS及ESG因子,機構投資人受PRI影響簽署盡職治理守則,選擇永續投資已成趨勢,但需警惕企業評等的變動,深入了解ESG實踐與績效
延伸閱讀 >> 你的 ETF 在哪買?快速搞懂初級市場、次級市場

  ESG 的風潮,從近兩三年於國內被大肆炒起,論國內 投資 人對 ESG 的認知與瞭解,大多是起於一些熱門的投資理財商品,如去(2020)年成為超高人氣的「 國泰永續高股息 ETF (代號: 00878 ) 」,就是引爆市場關注 ESG 投資因子的明星商品。那麼,身為這檔商品的發行機構, 國泰投信 是怎麼看待 ESG 投資?另外,又有哪些事情是我們投資人需注意的呢?

 

ESG 風潮,崛起於 2005 聯合國 PRI 簽署

  ESG 的風潮,最早在國外始於 2005 年,當時聯合國邀請全球大型機構簽署聯合國責任投資原則 (PRI, Principles for Responsible Investment) ,希望機構投資人投資不只考量 EPS ,也要考量公司環境保護、企業社會責任及公司治理等面向,至此開啟了 ESG 投資的萌芽期。

  時間來到 2016 年,時任金管會要求國內包括投信、保險公司機構投資人簽署「機構投資人盡職治理守則」,截至目前為止,台灣已經有超過 100 家機構投資人簽署,世界更有 3108 家退休基金、主權基金、資產管理公司簽署相關守則,總管理資金則高達 103.4 兆美元。

  如今, ESG 風潮從國外到國內、從機構投資人遵循到一般散戶也注意「投資要考量 ESG 」。國泰投信總經理張雍川指出,參考如 2018 年 US trust insight 報告就指出,近九成年輕高資產客戶,非常重視 ESG 投資,顯見年輕世代比舊世代更重視且更認同 ESG 指標。

英文小貼士

enlightenedESG(分別是 E,Environmental 環境保護、S,Social 社會責任 以及G,governance 公司治理的縮寫) 環境、社會、治理,是一種新型態評估企業的數據與指標。
*ESG 被視為一種投資和企業管理的框架,旨在促使企業在營運中更加關注社會和環境的問題,以確保長期的可持續性和穩定性。越來越多的投資者和企業都將 ESG 納入其評估和決策過程中,這反映了對社會和環境責任的增加關注。

  • Investors are increasingly considering ESG factors when making investment decisions.(投資者在做投資決策時,越來越多地考慮到環境、社會和公司治理因素。)

enlightenedEPS(Earnings Per Share)每股盈利
*是一個衡量公司盈利能力的財務指標。EPS 計算方式是將公司的淨收入(扣除稅金、優先股利等費用後)除以其發行的普通股總數。這個指標顯示每一股普通股在一定期間內賺取的利潤。

  • The company reported strong financial results, with an EPS of $2.50, indicating a substantial increase in earnings per share compared to the previous quarter.(該公司宣布強勁的財務業績,每股盈利(EPS)達2.50美元,顯示相較於上一季度盈利每股有大幅增長。)

enlightenedPRI(Principles for Responsible Investment) 負責任投資原則
*是一個由聯合國發起的全球性投資者倡議和支持可持續發展的倡議。PRI 的目標是在金融界推動負責任投資,將環境、社會和公司治理(ESG)考慮納入投資決策,以促進長期價值和可持續性。

  • Many institutional investors have committed to the PRI to integrate environmental, social, and governance factors into their investment practices.(許多機構投資者已承諾遵從負責任投資原則,將環境、社會和公司治理因素整合到他們的投資實踐中。)

enlightenedfInancial supervisory sommission(縮寫:FSC) 金融監督管理委員會
*是台灣的金融監管機構。其主要職責是監督、管理和規範金融機構,確保金融體系的穩定、透明和有效運作。

  • The Financial Supervisory Commission is responsible for overseeing and regulating financial institutions to ensure the stability and integrity of the financial system.(金融監督管理委員會負責監督和規範金融機構,確保金融體系的穩定和完整性。)

 

2 大應用方法,學習以 ESG 因子做投資

  倘若你也是關心 ESG 投資的人,那該如何把 ESG 因子與 投資方法 結合,讓你既能投資理財,又能幫助世界永續呢?張雍川就提供了 2 個好方法,一是投資基金,二則是投資個股。下面讓我們一個個來看。

 

  1. 投資 ESG ,可選 ETF  或主動基金

      若看好或信任 ESG 因子的人,可以直接投資 ESG 相關的主題基金,包括主動基金與被動 ETF 。下面提供你幾檔目前國內比較有名的永續 ETF 比較表,包含:國泰永續高股息(00878)、元大 ESG 永續 ETF ( 00850 )、富邦公司治理( 00692 )。

      詳細比較內容可以參考這邊>> 永續 ETF 比較:國泰 00878 、元大 00850 、富邦 00692

     
    社會責任投資 ETF 比一比
    國泰 00878 、 元大 00850 、 富邦 00692
    ETF 簡稱 國泰永續高股息 00850 00692
    代號 00878 電信業者便與票證公司、銀行機構合作,用戶更換專屬的 NFC SIM 卡,自己的 Android 手機便能在大眾運輸刷卡付款。 不只能綁定信用卡,也可以綁銀行帳戶或應用程式的餘額帳戶,掃描付款。
    上市日期 2020/7/20 2019/8/23 2017/5/17
    追蹤指數 MSCI 臺灣 ESG
    永續高股息
    精選30指數
    FTSE 富時
    臺灣永續指數
    臺灣
    公司治理
    100指數
    經理費 基金規模
    50 億以下:0.30%
    50 億以上:0.25%
    基金規模
    20 億以下(含):0.45%
    20 億~50 億(含):0.35%
    超過 50 億:0.30%
    0.15%
    保管費 0.035% 0.035% 0.035%
    配息頻率 季配
    (一年 4 次)
    年配
    (一年 1 次)
    半年配
    (一年 2 次)
    規模
    (2021/03/31)
    176 億 7,942 萬元 91 億 8,544 萬元 100 億 2,958 萬元
    淨值
    (2021/04/19)
    19.0000 34.4800 35.4100
    市值-股價
    (2021/04/19)
    18.9600 34.3700 35.3400
    資料來源:各投信產品官網、證交所 ETF 專區、MoneyDJ
    整理:股感知識庫
    備註:保管費是指銀行的保管費

     

  2. 買個股,從 ESG 永續評等挑 BB 等級以上公司

  第二個方法「投資個股」,就比較牽涉個股的挑選。張雍川建議,挑選方法是從永續指數的企業評等,選出評等表現較為優異的公司直接以個股投資買進。

  還有,也可以參考 MSCI ESG ratin,在 MSCI 的 ESG 評比中,就有揭露台灣、美國等全世界 7500 家世界上市櫃公司的 ESG 表現,就如同企業的「信用評等」一般,至於如何在這 7500 家上市櫃公司中選出 ESG 表現較為優異的公司,張雍川則建議,「標的選擇至少在 BB 級以上的公司,自然表現會是中上」。

  國泰永續高股息 ETF (代號:00878)追蹤的指數,就是出自 MSCI 中的「 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數」。

 

英文小貼士

enlightenedETFs(Exchange-Traded Funds) 交易所交易基金
*是一種投資基金,其交易方式類似股票,可以在證券交易所上市交易。ETFs 提供投資者一種以低成本和高流動性方式投資多樣化的資產組合,並追蹤特定指數、行業或資產類別的表現。

  • ETFs provide investors with a way to buy a diversified portfolio of assets that tracks an underlying index.(ETF 提供投資者一種購買追蹤基礎指數的多元化資產組合的方式。)

enlightenedMSCI ESG rating MSCI ESG 評比
*MSCI ESG Ratings 是由 MSCI(Morgan Stanley Capital International)提供的企業環境、社會和公司治理(ESG)績效評估。這項評級是針對上市公司和其他金融機構,以量化的方式評估它們在 ESG 方面的表現。

  • Investors use the MSCI ESG rating to assess how well a company performs in terms of environmental, social, and governance practices.(投資者使用 MSCI ESG 評等來評估一家公司在環境、社會和公司治理實踐方面的表現。)

enlightenedactive funds 主動型基金
*是一種投資基金,其基金經理或投資團隊會主動進行投資決策,試圖超越市場的總體表現。與被動型基金(如指數基金或 ETFs)不同,主動型基金的管理者會運用其投資見解和分析技巧,選擇投資組合中的標的,並調整持倉以追求優於市場平均水平的回報。

  • Active funds are managed by fund managers who actively make investment decisions to outperform the market.(主動型基金由基金經理主動進行投資決策,以超越市場表現。)

 

指數公司多,為何國泰投信看的是 MSCI ?

  被問到在這麼多如 DJSI、FTSE ESG 等著名永續指數中,選擇追蹤 MSCI 的原因為何?張雍川指出, MSCI 於 1969 年發布第一檔全球股票指數,評等範圍為 AAA~CCC,有編制指數超過 40 年的經驗,可以說是全球歷史最悠久的指數編纂公司,也是最具指標性、最高市佔率的指數公司。


  另外一個選擇 MSCI ESG 指數作為關鍵追蹤指標的原因,則是「目前全球 10 大主題 ESG ETF 都是追蹤 MSCI 」,張雍川指出, MSCI 有一個 ESG 分析資料庫,可以看到不僅是  ESG 的評等結果,也可以看到 ESG 每一個面向,和 40 個關鍵議題分析明細內容,以資產管理公司來講可以更深入了解一家公司。


  不僅如此, MSCI 的 ESG 資料庫裡,也可以比較同行業公司的比較,「有百分位數可以看到領先還是落後」,譬如以 碳排放 來說,機構投資人就會選擇「碳密度較低」的業者投資。因此可以說 MSCI 資料庫分析的深入與完整程度,是國泰投信在 ETF 商品上,選擇連結 MSCI 的原因之一。

 

張雍川:投資要 ESG + EPS 雙管齊下
  ESG 對企業來說是越來越重要,以一般投資人而言, ESG 則偏向投資應用上的工具。但問題來了,許多人會認為,買進了 ESG 評等好的公司,股價就不應該跌!對此,張雍川有不一樣的看法,他提醒投資人,投資還是要整合看一間企業的 EPS + ESG ,「投資人若把買 ESG 標的等於買飆股的想法,是不對的」。

▲國泰投信總經理張雍川

  張雍川認為 ESG 比較偏向「風險防範」的工具,買評等較高的公司,發生風險事件的機率就會較低。

  他舉例說到,譬如英國石油公司 BP(British Petroleum)2010 年就因為墨西哥灣鑽井平台爆炸,導致墨西哥灣被大幅污染、海鳥大量死亡,這就是企業沒做好 E(Environment)的最佳案例,事件發生後,BP 的股價大跌 55%,可見若有做好 ESG ,便能適度降低這類事故發生的風險。

  此外,根據許多權威機構也顯示, ESG 評分前段班的公司,長期表現都是領先大盤,而 ESG 做得好,市場會賦予較高評價,本益比也會逐漸被「re-rating(評價面提升)」,因此投資人在運用 ESG 投資時,適當將 ESG 結合 EPS 來看,會是更準確的做法。

 

注意!企業評等會改變、別隨「承諾」起舞

  張雍川也根據經驗提醒投資人,要注意 ESG 的公司評等是會改變的,譬如 MSCI 每年都會調整公司評等,如鴻海原先評等只有 BB,但宣示要做 ESG 並提出實際作為後,隨著成果的展現,評等也會提升。

  最後,投資人也應該注意,在 ESG 投資風生水起的今年,應該更要學習保持冷靜與仔細觀察,不要隨著越來越多上市公司的「承諾」而起舞 ,以 ESG 為因子投資企業時,還是要非常關注企業在 ESG 表現上的落實、實際行動與績效數字,針對一間公司的宣示與實踐多做檢視,因此「信任」與「落實」將會是投資人對 ESG 企業長期的觀察重點。

 

英文小貼士

enlightenedcarbon emissions 碳排放
enlightenedlower carbon density 碳密度較低
enlightenedinstitutional investors 機構投資人

  • The company has committed to reducing its carbon emissions by 50% over the next decade.(該公司承諾在未來十年內將其碳排放減少50%。)
  • Investing in companies with lower carbon density is in line with our commitment to environmentally friendly portfolios.(投資於碳密度較低的公司符合我們對環保投資組合的承諾。)
  • Institutional investors are major players in the financial markets, managing large pools of capital.(機構投資者是金融市場的主要參與者,管理著龐大的資金池。)

enlightenedhigh-flying stocks 飆股
enlightenedP/E ratio(Price-to-Earnings Ratio) 本益比 / 市盈率
*用來評估一家公司股票價格相對於其每股盈利的指標。計算方式是將股價除以每股盈利(每股收益)。
enlightenedre-rating 重新評估
*指的是市場或分析師對一個資產(如股票)價值的重新評價,通常是由於相關信息或條件的改變。這可能導致投資者對該資產的期望發生變化,進而影響其價格。重新評估可能是正向的(價值被高估)或負向的(價值被低估),取決於市場對資產的新看法。

  • High-flying stocks, driven by strong earnings reports, attracted a lot of attention from investors.(受強勁盈利報告推動的高飛股票引起了投資者的高度關注。)
  • Investors often use the P/E ratio to assess whether a stock is overvalued or undervalued.(投資者常常使用市盈率來評估一支股票是否被高估或低估。)
  • The positive news about the company's sustainable practices led to a re-rating of its stock by analysts.(有關公司可持續實踐的正面消息導致分析師重新評估了其股票。)

 

 

enlightened 本篇文章中文內容由 股感知識庫授權 轉載,看原文請點我
延伸閱讀 >> 島國紐埃募資中 保育海洋齊行動 Niue’s New Policy to Protect the Ocean

相關讀物

【常春藤35週年,邀你一起支持愛心捐助】IVY Engrest 常春藤數位訂閱制 - 一次付清案型(訂閱 365 天)
【用興趣學英文。把英文變興趣】Turn English into your interest!! ✔ 僅支援線上刷卡,付款成功後立即開通功能權限。恕不提供退貨服務,請務必確認您已了解訂閱制服務後再進行訂購。 ✔ 結帳可享「熊贈點 (查詢)」或「折價券(查詢)」折抵二擇一。 ✔ 以低於 3 折加購嚴選好書。 想提供給每位讀者真正喜歡且適合的學習內容,正因為這個想法,於是 Ivy English Forest(簡稱 IVY Engrest)訂閱制誕生了。未來你將可擁有屬於自己的「個人化閱讀區」,暢讀完全符合你「英文程度」及「喜好」的主題文章,讓我們一起種下心中的英語種子,灌溉與成長~~

單字片語整理

Words in Use
practice
[ˋpræktɪs]
vt. & n. (慣例)實行
n. & vi. & vt. 練習
pool
[pul]
n. 游泳池;撞球(不可數)
vt. 集結(資金、資源等)
quarter
[ˋkwɔrtɚ]
vt. 分為四份
n. 四分之一;一季(三個月)
consider
[kənˋsɪdɚ]
vt. 考慮;把……視為
environmental
[ɪn͵vaɪrənˋmɛnt!]
adj. 環境的
manage
[ˋmænɪdʒ]
vt. 經營,管理;成功做到……
factor
[ˋfæktɚ]
n. 因素
positive
[ˋpɑzətɪv]
n. 優點,好處
adj. 確信的,有把握的;積極正面的;(化驗 / 檢驗等結果)陽性的
responsible
[rɪˋspɑnsəb!]
adj. 應負責的;負責可靠的
ensure
[ɪnˋʃʊr]
vt. 確保
perform
[pɚˋfɔrm]
vt. 執行;履行
vi. 表演;表現
underlying
[͵ʌndɚˋlaɪɪŋ]
a. 在下面的;隱含的;根本的
indicate
[ˋɪndə͵ket]
vt. 顯示,表明
track
[træk]
n. 小徑;(火車的)軌道;跑道;田徑運動(= track and field);歌 / 樂曲
vt. 追蹤;留下(泥巴等)痕跡於……
capital
[ˋkæpət!]
n. 大寫字母(= capital letter);首都;資本(不可數)
adj. 大寫字母的
principle
[ˋprɪnsəp!]
n. 原則,原理;道德原則,行為準則
increase
[ˋɪnkris]
n. 增加
stock
[stɑk]
vt. 儲存
n. 股票〔美〕;存貨,庫存;貯存(物)
substantial
[səbˋstænʃəl]
adj. 大量的;堅固的
ratio
[ˋreʃo]
n. 比例
sustainable
[səˋstenəb!]
a. 可維持的;可持續的
institution
[͵ɪnstəˋtjuʃən]
n. 機構
integrate
[ˋɪntə͵gret]
vt. 使整合
integrity
[ɪnˋtɛgrətɪ]
n. 正直
commitment
[kəˋmɪtmənt]
n. 承諾;奉獻(不可數)
financial
[faɪˋnænʃəl]
a. 金融的;財務的
investment
[ɪnˋvɛstmənt]
n. 投資
investor
[ɪnˋvɛstɚ]
n. 投資者
regulate
[ˋrɛgjə͵let]
.vt. 規範;調節,調整
density
[ˋdɛnsətɪ]
n. 密集度;密度
asset
[ˋæsɛt]
n. 資產 (常用複數) ; 有用的人 / 物 / 特質
stability
[stəˋbɪlətɪ]
n. 穩定 (性) (不可數)
analyst
[ˋæn!ɪst]
n. 分析師
portfolio
[pɔrtˋfolɪ͵o]
n. 公事包;(藝術家的)作品集;投資組合
oversee
[͵ovɚˋsi]
vt. 監督,監察
previous
[ˋpriviəs]
a. 先前的
decade
[ˋdɛked]
n. 10 年
attract
[əˋtrækt]
vt. 吸引;引起……的注意或興趣
earnings
[ˋɝnɪŋz]
n. 收入(恆用複數,不可數)
outperform
[͵aʊtpɚˋfɔrm]
vt. 勝過,超過
increasingly 
[ɪnˋkrisɪŋlɪ]
adv. 越來越多地
actively
[ˋæktɪvlɪ]
adv. 積極地
Practical Phrases
in terms of...
 就……而言,從……方面來說

In terms of music, I like jazz best.
音樂而言,我最喜歡爵士樂。

be committed to... 
 致力於……

The new research center is committed to finding a cure for AIDS.
這家新的研究中心致力於找出治療愛滋病的方法。

be responsible for
 負責……,為……負責

Adults are responsible for their actions.
成年人要為自己的行為負責

invest in
 投資於……

Oscar invested heavily in the property market in recent years.
近幾年來奧斯卡投資了很多錢房市。

make an investment in...
 投資……

Ryan lost a lot of money by making a poor investment in that lousy company.
萊恩那家爛公司做了不好的投資,損失了不少錢。

integrate A into B
 將 A 與 B 整合

The manager decided to integrate my proposal into the company’s marketing strategies.
經理決定我的提議納入公司行銷策略中。

whether... or...
 不論......還是......

I don't mind whether we go to France or Spain.

不論我們去法國西班牙,我都不介意。

carbon emissions
 碳排放

The politicians asked people to stop driving their cars in order to limit carbon emissions.
政客們請大眾停止開車以限制碳排放

in line with...
 符合⋯⋯,跟⋯⋯一致

What Daniel did was not in line with his promise.
丹尼爾的所作所為他的承諾不一致

environmentally friendly
 對環境無害的,環保的
attract attention
 引起關注

The child attracted attention by crying loudly.
這小孩以大哭引起關注

compared to...
 與⋯⋯相比

Compared to my house, my brother’s place is like a five-star hotel.
跟我家比起來,我哥哥的房子簡直是五星級飯店。

回饋與建議

為了提供更好的閱讀體驗與學習感受,有任何建議或問題歡迎留言讓我們知道,感謝~

學會了嗎?✋來答題得 熊贈點






作者

Stockfeel股感知識庫
Stockfeel股感知識庫
Stockfeel股感知識庫是一個結合投資理財與資訊設計的平台,協助投資人完整了解企業為核心,運用圖解設計,簡化艱澀的知識,引領讀者認識產業全貌與經營策略,並透過多元思維培養對投資的感覺。
立即享每週精選文章及最新優惠訊息推播!